0月29日，新大陸（000997.SH）公布了第三季度財報，其中披露了消費金融業(yè)務(wù)的運營情況。

財報顯示，公司前三季度凈利潤6.27億元，同比增長30.87%；其中金融科技發(fā)展迅速，9月當月放款金額超過4.3億元，網(wǎng)商小貸公司發(fā)放貸款金額實現(xiàn)快速增長，利息收入同比增幅515.19%。

目前新大陸金融已在全國17個重點城市開設(shè)事業(yè)部，每月放貸規(guī)模在3億元左右，而2017、2018年這一數(shù)字在每月4、5億元。其中深圳、上海地區(qū)每月放款規(guī)模分別為1-2千萬。

作為曾經(jīng)國內(nèi)的“POS界一哥”，隨著傳統(tǒng)硬件生產(chǎn)日益激烈，利潤空間受到影響，新大陸也急需開拓新業(yè)務(wù)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型。然而，在加大消金布局的同時，其不良率攀升的問題值得關(guān)注。

9月放款超4.3億元，累計放款超60億元

財報顯示，新大陸前三季度實現(xiàn)營業(yè)總收入42.64億元，同比增長3.20%；歸屬上市公司股東的凈利潤6.27億元，同比增長30.87%。

報告期內(nèi)，商戶運營服務(wù)集群實現(xiàn)較快增長，公司支付服務(wù)業(yè)務(wù)前三季度交易流水1.2萬億元，同比增長9.33%，金融科技服務(wù)9月當月放款金額超過4.3億元。

其中，新大陸發(fā)放貸款及墊款期末較期初增長7.87億元，增幅76.44%；利息收入較上年同期增長2.48億元，增幅515.19%。資料顯示，主要報告期內(nèi)公司金融科技業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，控股公司網(wǎng)商小貸公司發(fā)放貸款金額增長所致。

受此影響，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較上年同期減少1.99億元，減幅83.27%。

官方資料顯示，截至2019年8月，新大陸金融累計放款突破60億元。

消金界了解到，目前新大陸金融已在全國17個重點城市開設(shè)事業(yè)部，每月放貸規(guī)模在3億元左右，而2017、2018年這一數(shù)字在每月4、5億元。其中深圳、上海地區(qū)每月放款規(guī)模分別為1-2千萬。

消金界獲取的資料顯示，新大陸的資金獲取渠道包括興業(yè)消費金融、海爾消費金融、興業(yè)銀行、新網(wǎng)銀行、重慶富民銀行、光大信托、云南信托、廈門國際信托等金融機構(gòu)。

在產(chǎn)品方面，新大陸擁有線下產(chǎn)品網(wǎng)商金融、線上產(chǎn)品網(wǎng)商微貸，并優(yōu)先針對支付商戶推出“生意貸”。

目前新大陸旗下的網(wǎng)商金融可提供額度5-30萬、12-24期的線下貸款產(chǎn)品，月息在1.12%-3%之間，還款方式為等額本息。此外，中介還要收取4個點的手續(xù)費。

此外，新大陸推出線上貸款產(chǎn)品網(wǎng)商微貸、隨星貸、置車貸、閃電付等產(chǎn)品，其中網(wǎng)商微貸可實現(xiàn)3分鐘快速審批，最高3萬元額度。截至2018年底，公司當月線上放款金額已超過當月放款總額的50%。

2019年9月，新大陸依托自身在支付行業(yè)的優(yōu)勢，面向小微業(yè)務(wù)主最新推出“生意貸”，優(yōu)先考慮聚合支付及SaaS服務(wù)商戶，件均4-6萬元，月利率1.5%-2%。

消金界了解到，“生意貸”的合作模式分為導(dǎo)流、共擔風(fēng)險與風(fēng)險托底。當雙方合作模式為風(fēng)險托底時，平臺收取導(dǎo)流收益及風(fēng)險收益，并承擔業(yè)務(wù)風(fēng)險，新大陸金融收取資金收益。

比如，新大陸針對“收錢吧”小微商戶提供的貸款產(chǎn)品，2019年1月至今，放款規(guī)模達2.05億元 。

通過互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照布局消金

核心團隊來自興業(yè)消金

企查查信息顯示，新大陸運營主體新大陸科技集團有限公司，成立于1993年3月，注冊資本8500萬元，法人及大股東胡鋼持股61.69%。

官方資料顯示，新大陸是一家橫跨信息技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等多領(lǐng)域的數(shù)字科技集團，是中國第一大、全球第二大pos機生產(chǎn)商。

知情人士表示，其POS機的市場占有率可達40%，是業(yè)內(nèi)公認的“POS界一哥”。

消金界了解到，新大陸旗下?lián)碛谢ヂ?lián)網(wǎng)小貸、支付牌照和商業(yè)保理牌照。而新大陸主要通過互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照開展消費金融業(yè)務(wù)。

2018年5月，新大陸花費6.8億收購國通星驛，獲全國性收單支付牌照；2018年1月，公司設(shè)立網(wǎng)商保理公司，為新大陸生態(tài)鏈內(nèi)的中小微企業(yè)提供保理融資服務(wù)；2019年9月，其控股子公司廣州市網(wǎng)商小貸接入了央行征信。

在支付板塊，新大陸旗下?lián)碛芯€下商戶一站式服務(wù)平臺“星POS”。依托“星 POS”平臺沉淀的數(shù)據(jù)，公司為小微工商業(yè)主和個人消費者提供各類金融服務(wù)。

此外，新大陸還入股了金融科技公司興業(yè)數(shù)金，持股比例10%。2019年上半年，興業(yè)數(shù)金凈利潤虧損1.67億元。

2017年初，興業(yè)消費金融的團隊加入新大陸金融。因此，在業(yè)務(wù)與產(chǎn)品審批模式上，新大陸與興業(yè)消金一樣，主要通過直營模式、線下展業(yè)，服務(wù)于中低收入人群。

“他們是跟著興業(yè)消金的腳步走的。興業(yè)消金放款的客戶，他們就跟著放。”業(yè)內(nèi)人士表示。

公開資料顯示，截至2018年年末，興業(yè)消金的線下業(yè)務(wù)部共有26家，線下業(yè)務(wù)貸款余額176.78億元，同比增長88.08%，線下業(yè)務(wù)比重占據(jù)八成。

在這背后，逾期貸款比重上升的問題不容忽視。2018年年末，興業(yè)消金的逾期貸款余額同比上升3.45億元至7.57億元。

新大陸金融同樣在加大放貸規(guī)模。

目前網(wǎng)商小貸的注冊資本5億元，即便按照最新的管理辦法，其放款規(guī)模最高也不得超過25億元。

消金界近日在獲取的《光大信托-乾沃系列集合資金信托計劃》中發(fā)現(xiàn)，新大陸旗下的網(wǎng)商小貸通過信托融資，融資規(guī)模不超過2億元。

資料顯示，光大信托向網(wǎng)商小貸推薦并經(jīng)過雙方風(fēng)控審核通過的合格借款人發(fā)放信托貸款，其中網(wǎng)商保理承擔差額補足義務(wù)，新大陸認購信托計劃的劣后級份額1.25億元，并提供連帶責任擔保。

通過信托融資，的確可以獲取資金、突破杠桿率的限制。然而在這背后，新大陸金融的不良率攀升問題同樣不容小覷。

財報數(shù)據(jù)顯示，截至2017年，新大陸累計放款14.2億元，不良率0.21%。截至2018年末，公司金融服務(wù)貸款余額16.33億元，不良率3.49%。

“逾期太高了，導(dǎo)致的結(jié)果就是要加大放款量。因為壞賬的覆蓋只能用錢來填，沒有營收就沒有利潤，沒有利潤就沒法撥備。”消金界了解到，當下數(shù)據(jù)、催收等產(chǎn)業(yè)鏈面臨整治，金融機構(gòu)面臨逾期、不良率攀升，興業(yè)消金和新大陸都選擇“做大分母”。

業(yè)內(nèi)人士對此表示，“對于某些機構(gòu)的打工者來說，過幾個月甚至一年才下課，比立即下課好多了。”

事實上，不少金融機構(gòu)由于“發(fā)放貸款用于購買本行不良貸款和銀承墊款、發(fā)放貸款用于承接本行風(fēng)險資產(chǎn)”而收到監(jiān)管罰單。

“我曾經(jīng)接手過一個項目，銀行的資金通過信托給企業(yè)發(fā)放一筆貸款，資金用途為償還企業(yè)對該銀行的一筆不良。”某信托從業(yè)者向消金界表示。

毫無疑問，包括新大陸在內(nèi)的消金企業(yè)在尋求融資、做大規(guī)模的同時，也應(yīng)關(guān)注背后的風(fēng)險問題。